商務(wù)英語常用外匯專業(yè)詞語（1）
自選擇權(quán)契約成立之日起，至到期日之前，買方可以在此期間以事先約定的價格，隨時要求選擇權(quán)的賣方履行契約。亦即，要求選擇權(quán)的賣方依契約條件買入或賣出交易標的物。
Appreciation: 升值
在外匯市場中，升值使指一個貨幣相對于另一個貨幣的價值增加。
Arbitrage: 套利
在金融市場從事交易時，利用市場的失衡狀況來進行交易，以獲取利潤的操作方式。其主要操作方法有兩種：一為利用同一產(chǎn)品，在不同市場的價格差異;一為利用在同一市場中各種產(chǎn)品的價格差異來操作。
不論是采用何種方法來進行套利交易，其產(chǎn)品或市場的風險程度必須是相等的。
Asset Allocation: 資產(chǎn)分配原則
基于風險分散原則，資金經(jīng)理在評估其資金需求，經(jīng)營績效與風險程度之后，將所持有的資產(chǎn)分散投資于各類型的金融產(chǎn)品中。如股票、外匯、債券、貴金屬、房地產(chǎn)、放款、定存等項，以求得收益與風險均衡的最適當資產(chǎn)組合(Optimum Assets Components).
Asset/Liability Management(ALM): 資產(chǎn)負債管理
由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)為各種放款及投資，而負債主要為各種存款，費用收入、或投資人委托之資金。因此資產(chǎn)負債管理的目的，即在于使銀行以有限的資金，在兼顧安全性(Safty)、流動性(Liquidity)、獲利性(Profitability)及分散性(Diversification)的情況下，進行最適當?shù)馁Y產(chǎn)與負債的分配(Asset Allocation)。
At The Money: 評價
選擇權(quán)交易中，履行價格等于遠期價格時稱之為評價。
Bear Market: 空頭市場(熊市)
在金融市場中，若投資人認為交易標的物價格會下降，便會進行賣出該交易標的物的操作策略。因交易者在賣出補回前，其手中并未持有任何交易標的物，故稱為：“空頭”。所謂空頭市場就是代表大部分的市場參與者皆不看好后市的一種市場狀態(tài)。
Best Order: 最佳價格交易指示單
此類型的交易指示單是顧客指示交易員或經(jīng)紀中介商以可能的最好價格，在市場上交易。
Bid Rate: 承接買入價格
以報價者的角色來看，報價者愿意買入被報價幣(賣出報價幣)的最高價格一旦高于bid，則報價者不愿意買入。對詢價者而言，Bid代表其在市場可賣出被報價幣(買入報價幣)的最高價格。
在一般金融市場，Bid代表報價者愿意買入該金融產(chǎn)品的最高價格。價格一旦高于Bid，則報價者不愿意買入該產(chǎn)品。
在貨幣拆放市場中，Bid就是報價銀行愿意拆入資金的最高利率。
Big Amount: 大額
在金融產(chǎn)品的交易中，其交易金額比市場的一般交易金額為大。大額交易的成交條件通常會比較好，以合乎大型投資者的需求。
Big Figure：大數(shù)
在匯率的報價中，大數(shù)通常是指報價中的前三位數(shù)。就一般情況而言，交易員在報價的過程中，不會把大數(shù)報出，以節(jié)省報價時間，因為在短短的報價與交易過程中，匯率的波動幅度通常不會太大。
Broker：經(jīng)紀中介商
市場交易雙方的中介者。在金融市場中，中介商為交易雙方提供一個適當?shù)那?，使雙方可以在最短的時間內(nèi)完成交易。這種渠道不但包含各種金融產(chǎn)品的價格、數(shù)量，而且充斥各式各樣的消息，以利交易的進行。
Bull Market：多頭市場(牛市)
在金融市場中，若投資人認為交易標的物的價格會上漲，便會進行買入該交易標的物的操作。
所謂多頭市場就是指大部分的市場參與者因交易者在買入后到出脫前，其部位增多了，故稱為“多頭”。
Call Option：買入選擇權(quán)，買權(quán)
選擇權(quán)的買方在支付權(quán)利金(Premium)予選擇權(quán)的賣方后，有權(quán)利要求選擇權(quán)的賣方在一特定期間或到期時，以特定價格(Strike Price)出售一定數(shù)量的交易標的物給予選擇權(quán)的買方。亦即選擇權(quán)的買方有權(quán)利要求買入交易標的物。
Capital Hedge:資本的風險規(guī)避
跨國性企業(yè)在進行國外投資時，為避免匯率的變動，使其所投注的資本遭受帳面上的損失，而采取的規(guī)避措施。企業(yè)可持有其母公司所在國的貨幣與子公司所在國的貨幣作換匯交易。
Capital Market：資本市場
資本市場的主要功能在于提供長期資金的流通渠道，期間通常為一年以上。資本市場主要包括股票市場及債券市場。
Cash Flow：現(xiàn)金流量
指企業(yè)在某一特定時間內(nèi)所產(chǎn)生的實際凈現(xiàn)金金額。就資金經(jīng)理而言，就是指“現(xiàn)金流入(Cash In-flow)”及“現(xiàn)金流出量(Cash Outflow)”相互沖銷之后的凈流量。
CD：定存單
Certificate of Deposit的簡稱。存款人將資金存入金融機構(gòu)一定時期，金融機構(gòu)所發(fā)給存款人的存款證明。定存單必須載明金額、起訖日期、利率。金額機構(gòu)于到期時，連同本金、利息償還給存款人。定存單可分為轉(zhuǎn)讓定存單與不可轉(zhuǎn)讓定存單兩種。
Commercial Hedge：商業(yè)需求型的風險規(guī)避
即企業(yè)在進行其商務(wù)往來時的風險規(guī)避?；旧嫌袃蓚€方面的考慮：一為匯兌風險的考慮，一為標的物價格波動的風險考慮。企業(yè)在進行跨國性貿(mào)易時，為避免匯率波動的風險，而采取的避險措施。一般而言，企業(yè)會根據(jù)對未來匯率走勢的預測，配合現(xiàn)金流量，適時地進行外匯期貨、外匯選擇權(quán)或遠期外匯的買賣。企業(yè)在面對交易標的物的價格波動時，可以根據(jù)對未來價格的預測，配合需求量，適時在期貨、選擇權(quán)市場預先買賣所需的標的物。
Commercial Paper: 商業(yè)本票
企業(yè)為籌措短期資金，由企業(yè)署名擔保發(fā)行的本票。商業(yè)本票的發(fā)行大多采折價(Discount)方式進行，但大多數(shù)是通過經(jīng)濟中介商的渠道而發(fā)售的。商業(yè)本票的利率因發(fā)行公司的信用等級不同而有所差異，企業(yè)信用愈好的商業(yè)本票，其市場的流通性愈佳，在此級市場的市場價格會愈好?；旧?，商業(yè)本票可分為二類：一為企業(yè)因?qū)嶋H交易行為，以付款為目的而簽發(fā)的，稱之為交易商業(yè)本票;一為企業(yè)為籌措短期資金而發(fā)行的，稱之為融資商業(yè)本票。
Contract Limit: 合約限額
對某一特定市場對手而言，限定其所有未進行交割事宜的最大交易限額。其主要目的在于避免與特定交易隊手有過多的交易，以控制交易對手的信用風險。
Contract Risk: 契約風險
當交易完成之后，交易對手在交割日之前，因故無法履行交割事宜時，而可能發(fā)生損失的風險。
Country Limit: 國家限額
在國際金融市場中，為有效控制國家風險，根據(jù)其國家的政治、經(jīng)濟的開放程度，而訂定與在其國家中的交易對手的最高交易限額。
Coupon: 票面利率
在政府債券或公司債券上所記載的利率。也算是債券發(fā)行人承諾債券持有人，當債券到期償還時，債券發(fā)行人依債券面值乘上票面利率，所以必須支付給債券持有人的利息。
